Премьер-министр Нетанияху одобрил план своего экономического советника Ави Симхона, который может помочь ему вернуть потерянные симпатии массового электората. О популистском плане, получившем резко негативную оценку экспертов минфина и Банка Израиля, сообщил на этой неделе корреспондент экономического издания TheMarker Нати Тукер.
Идея выглядит на первый взгляд чрезвычайно привлекательно: Симхон предложил премьер-министру “компенсировать” потери плательщикам ипотечных ссуд, сильнее всего пострадавшим от роста учетной ставки - тем, кто в эпоху “дешевых денег” взял ссуды на самых рискованных условиях, под переменный процент. С тем, чтобы поначалу платить как можно меньше, - в надежде на то, что учетная ставка никогда не повысится.
Поначалу Симхон предлагал платить “компенсации” из государственного бюджета, затем придумал более красивый вариант - обязать банки выплачивать деньги плательщикам ипотеки из собственных сверхприбылей. Высокая учетная ставка, как известно, принесла банкам баснословные доходы - их чистый доход за последние пять лет вырос почти в три раза - с 10 до 29,7 млрд.
По информации Нати Тукера, Нетанияху одобрил план и продолжает его продвигать, несмотря на резко негативные заключения экспертов.
Чем же зловредным экспертам, “неизбранным чиновникам", как любит выражаться премьер-министр, не нравится столь блестящая идея - вернуть “жертвам ипотеки” часть денег, которые с них неправедно дерут алчные израильские банки? Для электората “Ликуда” ответ заведомо ясен - чиновники защищают интересы хищных финансистов, а избранный вождь пытается защитить от них невинно страдающий народ.
TheMarker цитирует аргументы из заключения экспертов минфина, направленного Симхону руководителями трех главных подразделений финансового ведомства - генерального аудитора, главного экономиста и бюджетного отдела. Все они предупреждают, что правительственное вмешательство в рынок ипотечных ссуд будет иметь самые негативные долгосрочные последствия для экономики Израиля.
Во-первых, меняя условия на рынке ипотеки, правительство вторгается в сферу монетарной политики Банка Израиля. Повышая учетную ставку, Банк сдерживает инфляцию, и “нивелировать” последствия высокой учетной ставки означает снижать эффективность этого инструмента. В итоге Банк Израиля может оказаться вынужден воздержаться от снижения учетной ставки, что ударит по всем бизнесам - то есть “бонусы” для плательщиков ипотеки обернутся потерями для всех остальных.
Рост платежей по ипотеке побуждает владельцев недвижимости ее продавать - что увеличивает предложение и способствует снижению цен на жилье. “Компенсации” дадут обратный стимул - придержать продажи и сократить предложение, что будет способствовать росту цен на недвижимость в то время как правительство провозгласило своей целью снижение цен на жилье.
Те, кто взял ипотечные ссуды под низкий процент на самых рискованных условиях, - не самые пострадавшие от дороговизны граждане. Во-первых, они уже получили компенсации в виде взлета цен на свою недвижимость. Во-вторых, те, кто взял ссуды на более благоразумных условиях, под постоянный процент, пострадали от роста учетной ставки не меньше - помимо того, что они изначально платили больше, чем “рисковые” заемщики, их платежи также выросли и в конечном счете они заплатят банкам за свои квартиры, возможно, даже больше, чем те, кто надеялся на удачу.
Помимо того 30% израильтян вовсе не имеют никакой недвижимости - и страдают от инфляции сильнее, нежели более состоятельные плательщики ипотечных ссуд. Если кто-то нуждается в правительственной помощи, то именно они и малые бизнесы, потерявшие дешевый кредит. Так что с точки зрения социальной справедливости план Симхона-Нетанияху тоже выглядит проблематично, он нарушает принцип равенства и не уменьшает, а увеличиват социальное расслоение.
“Реализация этого прецедентного шага может повлиять и на расчеты будущих покупателей жилья при получении ипотечных ссуд - они могут надеяться, что в случае изменения рыночных условий государство возместит им потери от повышения ставки”, - предупреждают руководители минфина. Другими словами - правительственное вмешательство создаст опасный прецедент, заемщики будут вести себя менее осмотрительно в расчете, что смогут переложить последствия собственных рискованных решений на государство, то есть остальных налогоплательщиков.
Наконец, план Симхона-Нетанияху не учитывает реакцию самих банков на правительственное вмешательство, а она обязательно последует. Покуда банки остаются частными коммерческими предприятиями, они найдут пути компенсировать правительственные “санкции” за счет клиентов. “Это предложение (план Симхона) в сочетании с введением дополнительного налога на банки с высокой вероятностью приведет в будущем к подорожанию ипотечных ссуд и кредитов для бизнеса и потребителей”, - предупреждают эксперты.
Остается добавить напоследок, что само по себе желание подкупить избирателей в год выборов отнюдь не предосудительно, если это делается в рамках закона и не слишком вредит экономике. В любом случае это куда более приемлемо, чем та политика “садопопулизма”, к которой мы привыкли за время войны, - когда политики не обещают избирателям улучшения жизни и ловят нас на пустой крючок ненависти к врагам.
Ирина Жуковская